用正确的心态交易。
您对人类认知的研究越多,就会越怀疑自己曾经认为理所当然的东西。您曾经认为您的思维特征是完全理性的,却被证明是巨大的认知盲点,实际上我们都在一定程度上受到这种盲点的困扰。一旦您意识到,您的决策能力、您对输入数据进行分类的能力、甚至您自己记忆的准确性都可能受到限制的,您就会明白,成为一名交易者是一个多么重大的事情。
想象一下,您不仅要与市场本身这么强大的对手竞争,还要面对自己未经检验的认知偏见和盲点,而这些偏见和盲点正是您未能实现自己潜力的原因。突然间,您作为一名交易者所受的教育开始出现一个奇怪而深奥的转变,您开始明白,杰出需要付出大量的自我努力。这正是本章节交易心理学要讲解的内容,揭示常见的一些盲点,通过向您介绍这些盲点,帮助您理解它们如何影响您的交易。
投入增加,通常被称为沉没成本误区,是影响交易业绩的更有害的认知盲点之一。
从本质上讲,沉没成本误区和投入增加指的是我们对先前的选择增加投入水平的方式,即使那个选择不是最佳的行动。我们不愿把这个选择的成本看作是沉没的(即花掉了钱)。我们倾向于继续追求某种方式,以证明之前的选择是正确的,而不是承认它是一个错误并进行改变。
我们在生活的各个方面都容易受到这种误区的影响。您肯定经历过强迫自己吃完一顿已经付过钱的饭,即使您真的不想再吃下去了,或者是读完一本您已经读了200页,但并不喜欢的书。
'文斯向一家室内网球俱乐部支付了1000美元,俱乐部允许他在室内赛季每周打一次球。两个月后,他患了网球肘,打球时会很疼。由于不想浪费会员费,他忍痛打了三个月的球,直到疼痛变得无法忍受时,他才停止了。'
《“错误”的行为:行为经济学的形成》(《Misbehaving: The Making of Behavioural Economics》),作者:理查德·塞勒(Richard H)
这很好地说明了感知失真是如何导致一个人以完全不理性的方式行事,从长远来看,这比接受会员费作为沉没成本更为有害。正如泰勒所说,很有可能,如果一个朋友邀请他去另一家网球俱乐部免费打网球,他会以肘部受伤为由拒绝邀请。
国际象棋是另一个特别好的例子,它让我们更近距离地了解交易的世界。想象一下,在一场国际象棋比赛中,您设法取得了优势。您努力培养这种优势,把您的对手置于越来越困难的境地,但在这个过程中,您做出了错误的判断,失去了这种优势。许多玩家仍然会无意识地坚持旧的策略,以至于欺骗自己,认为自己仍然拥有优势,并继续以这种方式玩下去,即使棋盘上的情况已经发生了变化。
这种错误的坚持,会使他们无意识地错过各种机会,这并不符合特定策略,并最终导致他们犯下更多的错误,从而处于更大的劣势中。
交易也是一样,我们经常带着清晰的策略进入市场,然后开始忽视表明我们可能做出错误判断的所有迹象,却仍然坚持最初的策略,而市场却对我们越来越不利。
有时候,一项策略最初可能是成功的,但随后,不管出于什么原因,市场方向发生了变化,而且与我们的理论紧密地联系在一起,我们忽视了逆转,坚持等待价格回到对我们有利的水平。
造成这种非理性行为的部分原因是,人类对损失的感知是收益的两倍之多,这意味着,为了避免赔本平仓,我们几乎会忽略一笔正在迅速失控的交易。我们对于过早地关闭获利头寸是没有问题的,因为即使这样做会损失掉潜在的利润,但我们的心理依旧允许我们把这个交易当作一场胜利。
另一件需要记住的事情是,随着时间的推移,对沉没成本的感受会减弱。泰勒进行过示范,案例使用的是Gourville & Soman就健身房的出席而进行的研究,他们发现,在会员收到账单后,这个数字会迅速上升,然后随着时间的推移,这个数字又会逐渐下降,而会员的成本也不再那么受到关注。
所以收到账单时您会突然意识到,您必须对会员费物尽其用,所以您开始定期去健身房了,只有随着时间的推移,您逐渐淡忘支付的钱时,又会回到懒洋洋的状态。
换句话说,您让损失持续的时间越长,就越容易习惯新的情况,也就越容易接受某个突然的价格波动毁掉您的账户。
本交易心理学章节的所有材料,都是为了让您思考您在交易时所表现出的无意识行为,希望您能意识到这些行为,从而降低它们对您的影响。您可以通过设定严格的止损和止盈水平,或者在进入市场前制定严格的计划,并不能在一时冲动下偏离这个计划。认识到自己的这些无意识行为是纠正它们的第一步。